Market Risk คืออะไร? ความเสี่ยงทางการตลาดที่นักลงทุนต้องรู้
Market Risk หรือ ความเสี่ยงทางการตลาด หมายถึง ความเสี่ยงที่มูลค่าของการลงทุนจะลดลงเนื่องจากความผันผวนของ ราคาตลาดโดยรวม ซึ่งเกิดจากปัจจัยที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของนักลงทุนหรือบริษัท เช่น ภาวะเศรษฐกิจ, อัตราดอกเบี้ย, เงินเฟ้อ, ภัยพิบัติ, หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ Market Risk เป็นหนึ่งในความเสี่ยงหลักที่นักลงทุนทุกคนต้องเผชิญ ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนรายย่อย นักลงทุนสถาบัน หรือแม้กระทั่ง เฮดจ์ฟันด์ (Hedge Fund) ที่ใช้กลยุทธ์ซับซ้อนเพื่อลดความเสี่ยง ก็ยังไม่สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงประเภทนี้ได้อย่างสมบูรณ์
ประเภทของ Market Risk
1. Equity Risk (ความเสี่ยงจากราคาหุ้น): ราคาหุ้นอาจผันผวนจากปัจจัยเศรษฐกิจและปัจจัยเฉพาะตัวของบริษัท เช่น ข่าวการเงิน ผลประกอบการ หรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายรัฐบาล
2. Interest Rate Risk (ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย): การปรับขึ้นหรือลดของอัตราดอกเบี้ยมีผลโดยตรงต่อราคาหุ้น พันธบัตร และสินทรัพย์การลงทุนอื่น ๆ
3. Currency Risk (ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน): นักลงทุนที่ลงทุนในต่างประเทศอาจขาดทุนจากความผันผวนของค่าเงิน
4. Commodity Risk (ความเสี่ยงจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์): ราคาน้ำมัน ทองคำ และสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ สามารถผันผวนจากปัจจัยด้านอุปสงค์–อุปทาน และเหตุการณ์ระหว่างประเทศ
สาเหตุสำคัญที่ทำให้เกิด Market Risk
– ภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession)
– การเปลี่ยนแปลงของนโยบายการเงิน (Monetary Policy)
– วิกฤตการเงิน (Financial Crisis)
– ความตึงเครียดทางการเมืองและภูมิรัฐศาสตร์
– ภัยพิบัติหรือโรคระบาดระดับโลก
การวัดและการจัดการ Market Risk
ในตลาดการเงินสากล รวมถึงเฮดจ์ฟันด์และสถาบันการเงิน มักใช้เครื่องมือวิเคราะห์และวัด Market Risk เช่น
Value at Risk (VaR) – คำนวณความเป็นไปได้ของการขาดทุนในช่วงเวลาที่กำหนด
Stress Testing – จำลองสถานการณ์สุดขั้วเพื่อตรวจสอบผลกระทบต่อพอร์ตลงทุน
Beta Coefficient – วัดความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์กับดัชนีตลาดหลัก
วิธีลดผลกระทบของ Market Risk
แม้ไม่สามารถหลีกเลี่ยง Market Risk ได้ทั้งหมด แต่นักลงทุนสามารถจัดการเพื่อลดผลกระทบได้ เช่น
1. Diversification (กระจายการลงทุน) ลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท
2. Hedging (การป้องกันความเสี่ยง) ใช้ตราสารอนุพันธ์ เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชัน เพื่อป้องกันการขาดทุน
3. Asset Allocation ปรับสัดส่วนการลงทุนให้เหมาะกับภาวะตลาดและความเสี่ยงที่ยอมรับได้
4. ติดตามข่าวสารและวิเคราะห์เศรษฐกิจ เพื่อปรับพอร์ตให้ทันต่อสถานการณ์
สรุป
Market Risk คือความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่ส่งผลต่อมูลค่าการลงทุน ซึ่งนักลงทุนทุกคนต้องเผชิญ การทำความเข้าใจประเภทของความเสี่ยง สาเหตุ และวิธีจัดการ เป็นสิ่งสำคัญที่จะช่วยให้คุณสามารถปกป้องพอร์ตการลงทุน และเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนในระยะยาว
