High-Frequency Trading (HFT) คืออะไร? เจาะลึกกลยุทธ์การเทรดความเร็วสูงในตลาดการเงิน
High-Frequency Trading (HFT) หรือ การเทรดความถี่สูง คือรูปแบบการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใช้ อัลกอริทึมและคอมพิวเตอร์ความเร็วสูง ในการส่งคำสั่งซื้อขายจำนวนมากภายในเสี้ยววินาที โดยมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากความเคลื่อนไหวของราคาในช่วงเวลาสั้นมาก กลยุทธ์ HFT ได้รับความนิยมอย่างมากในตลาดการเงินขนาดใหญ่ เช่น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ, ตลาดฟิวเจอร์ส, ตลาด Forex และคริปโต เนื่องจากสามารถสร้างกำไรจากความต่างของราคาเพียงเล็กน้อย แต่ทำบ่อยครั้งในปริมาณมาก
คุณสมบัติสำคัญของ High-Frequency Trading
1. ความเร็วสูงมาก (Ultra-Low Latency)
ใช้โครงสร้างพื้นฐานที่ช่วยลดเวลาหน่วง (Latency) ให้เหลือเพียงไม่กี่ไมโครวินาที เพื่อให้คำสั่งซื้อขายทำงานได้เร็วกว่าคู่แข่ง
2. ปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก (High Order Volume)
ส่งคำสั่งซื้อขายและยกเลิกคำสั่งนับล้านครั้งต่อวัน เพื่อหาจังหวะทำกำไร
3. ถือครองสินทรัพย์ระยะสั้นมาก
ส่วนใหญ่จะถือสถานะเพียงไม่กี่วินาทีหรือไม่กี่นาที
4. ใช้กลยุทธ์อัตโนมัติ (Algorithmic Strategies)
อัลกอริทึมจะตัดสินใจซื้อ–ขายตามสัญญาณทางเทคนิคหรือเงื่อนไขที่ตั้งไว้ล่วงหน้า
กลยุทธ์ที่ใช้ใน HFT
Market Making – ส่งคำสั่งซื้อและขายพร้อมกันเพื่อกินส่วนต่างของ Bid–Ask Spread
Arbitrage Trading – เก็งกำไรจากส่วนต่างราคาในตลาดหรือสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกัน
News-Based Trading – ใช้ระบบประมวลผลข่าวความเร็วสูงเพื่อส่งคำสั่งก่อนที่ตลาดจะปรับตัว
Statistical Arbitrage – ใช้สถิติและโมเดลคณิตศาสตร์เพื่อหาความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์และทำกำไร
ข้อดีของ High-Frequency Trading
– เพิ่มสภาพคล่องในตลาด (Liquidity)
– ช่วยลดส่วนต่างราคาระหว่าง Bid–Ask
– ทำให้การซื้อขายเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและมีประสิทธิภาพ
ข้อเสียและข้อถกเถียง
– อาจสร้างความผันผวนให้กับตลาด (Flash Crash)
– สร้างความได้เปรียบที่ไม่เป็นธรรมสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่มีเทคโนโลยีเหนือกว่า
– อาจทำให้การเคลื่อนไหวของราคาขาดเสถียรภาพในบางช่วงเวลา
HFT ในตลาดปัจจุบัน
ในปัจจุบัน HFT ถูกใช้อย่างกว้างขวางโดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ธนาคารเพื่อการลงทุน และบริษัทเทรด proprietary trading ที่มีโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีขั้นสูง แม้จะมีข้อโต้แย้งด้านความเป็นธรรม แต่ HFT ก็ยังเป็นกลไกสำคัญในระบบการซื้อขายสมัยใหม่
