การควบรวมและเข้าซื้อกิจการ (M&A): มันคืออะไร?
M&A หรือ Mergers and Acquisitions คือกระบวนการทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการรวมตัวหรือการซื้อขายกิจการระหว่างบริษัทสองแห่งขึ้นไป ถือเป็นหนึ่งในกลยุทธ์สำคัญของการขยายกิจการ เพิ่มความสามารถในการแข่งขัน หรือเข้าถึงตลาดใหม่ในระดับองค์กร
คำจำกัดความของ M&A
1. Merger (การควบรวมกิจการ): คือการที่บริษัทสองแห่ง (หรือมากกว่า) รวมตัวกันกลายเป็นบริษัทใหม่หรืออยู่ภายใต้ชื่อเดียวกัน โดยมักเกิดจากการตกลงร่วมกันของทั้งสองฝ่าย เช่น
บริษัท A + บริษัท B → บริษัท AB
2. Acquisition (การเข้าซื้อกิจการ): คือการที่บริษัทหนึ่งซื้ออีกบริษัทหนึ่งอย่างสมบูรณ์ หรือถือหุ้นจนมีอำนาจควบคุมกิจการนั้น โดยบริษัทที่ถูกซื้ออาจยังดำเนินงานอยู่ภายใต้ชื่อเดิมหรือถูกรวมเข้ากับบริษัทแม่
วัตถุประสงค์ของ M&A
– ขยายตลาดและฐานลูกค้า
– ลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ (Economies of Scale)
– เสริมความสามารถในการแข่งขันในอุตสาหกรรมเดียวกัน
– เข้าสู่ธุรกิจใหม่หรือเทคโนโลยีใหม่
– ลดจำนวนคู่แข่งในตลาด (Horizontal Merger)
– ควบคุมซัพพลายเชน (Vertical Merger)
ตัวอย่าง M&A ที่เกิดขึ้นจริง
– Facebook เข้าซื้อ Instagram (2012) – เพื่อขยายการครองตลาดโซเชียลมีเดีย
– Google เข้าซื้อ YouTube (2006) – เพื่อเข้าสู่ตลาดวิดีโอออนไลน์
– Siam Cement Group (SCG) เข้าซื้อกิจการของบริษัทในอาเซียน – เพื่อขยายตลาดวัสดุก่อสร้าง
ประโยชน์ของการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ
– เพิ่มขนาดกิจการอย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องสร้างจากศูนย์
– เข้าถึงทรัพยากร เทคโนโลยี หรือบุคลากรที่มีอยู่แล้ว
– ลดความเสี่ยงในการแข่งขันและต้นทุนการดำเนินงาน
– เพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น หากดำเนินการสำเร็จ
ความท้าทายของ M&A
– ความขัดแย้งทางวัฒนธรรมองค์กร
– ปัญหาการรวมระบบ เทคโนโลยี หรือทีมงาน
– ภาระหนี้สินหรือปัญหาทางกฎหมายที่อาจแฝงมากับบริษัทเป้าหมาย
– ความเสี่ยงด้านภาพลักษณ์และการยอมรับของตลาด
สรุป: M&A คือกลยุทธ์ที่มากกว่า “การซื้อ-ขาย”
M&A เป็นมากกว่าการซื้อกิจการ แต่คือการออกแบบอนาคตขององค์กร
หากวางแผนและดำเนินการอย่างถูกต้อง การควบรวมและเข้าซื้อกิจการสามารถสร้างโอกาสทางธุรกิจอย่างมหาศาล
แต่หากขาดการวิเคราะห์ ความโปร่งใส และการสื่อสารที่มีประสิทธิภาพ อาจนำไปสู่ความล้มเหลวทางกลยุทธ์ได้เช่นกัน
